טסלה: מחפשת תחתית (NASDAQ:TSLA)

טסלה: מחפשת תחתית (NASDAQ:TSLA)

מאמר מערכת jetcityimage/iStock דרך Getty Images

אחד הפיגורים הבולטים יותר בחודשים האחרונים היה טסלה (נאסד”ק:TSLA). יצרנית הרכב החשמלי ראתה את מניותיה מאבדות כשליש מערכן במהלך שלושת האחרונים חודשים, שזה הרבה יותר ממה שראינו את הירידה הכוללת בשוק. בעוד שחלק מהפצעים כאן עשויים להיגרם מעצמם הודות לרכישת הטוויטר של המנכ”ל אילון מאסק, יש פריטים אחרים שצריכים להשתנות כדי שהמניות ירדו באמת.

לפני שנה דיברנו על מאסק שמוכר מניות טסלה כי היו לו אופציות שפג תוקפן ולכן היה צריך לשלם חשבון מס גדול. השנה החליט המנכ”ל לרכוש את טוויטר, וכתוצאה מכך סבב מכירות נוסף של מניות טסלה, שהאחרון שבהם הגיע עם מכירה של כ-4 מיליארד דולר בשבוע שעבר. כמה שוורים קיוו שברגע שעסקת טוויטר תיסגר, מניות טסלה יעלו עם ההסתברות הזו, אבל זה עדיין לא היה המקרה.

הטירוף סביב אתר המדיה החברתית בשילוב עם חוסר הוודאות כיצד אילון מאסק מימן במלואו את הרכישה בהחלט פגע בטסלה. אם הוא חתם על הסכם עם מלווים ללוות עוד קצת כסף כדי לסתום כל מחסור בהון משותפים שיחזרו, ייתכן שהוא יצטרך למכור מניות נוספות של טסלה בשלב מסוים. המשקיעים מחכים לציוץ מהמנכ”ל שיגיד “סיימתי למכור”, אבל כמובן, שמענו את זה בשנה האחרונה וזה לא מנע ממנו להיפטר ממניות נוספות.

מכירות המניות של אילון מאסק לא רק מורידות את השם כשהעסקאות עוברות, שכן הן גם עוזרות ליצור היצע גדול יותר של מניות טסלה בשוק. אם נסתכל על נתוני צף מ-Yahoo! פיננסים, כמות המניות של יצרנית ה-EV ירדה מכ-2.325 מיליארד מניות (מותאמות מפוצלות) ל-2.64 מיליארד ב-18 החודשים האחרונים. זוהי עלייה של יותר מ-13.5% ב-float באותה תקופה, ובשלוש השנים האחרונות, העלייה היא יותר מ-32.3% כאשר זורקים פיצויים מבוססי מניות ופריטים אחרים.

האטת העלייה בציפה, בין אם מדובר בפחות מכירות של מניות מנכ”ל או אולי תוכנית רכישה חוזרת של מניות שעליה דיברו, עשויה לשפר את הסנטימנט בטווח הקצר והבינוני. כפי שמראה התרשים שלהלן, ספירת המניות המתואמות של טסלה עלתה משמעותית בעשור האחרון. אם תכלול את העלייה הנוספת של 50 מיליון המניות המצטיינות עליהן דיווחה טסלה מאז העדכון באפריל 2022 המפורט להלן, מספר המניות המצטיינים כעת יותר מהכפיל את עצמו מאז אפריל 2012.

מניות שהונפקו

מניות טסלה יוצאות דופן (הגשות של החברה)

פריט נוסף שצריך לנקות הוא מה שקורה בסין. לפני שבועיים, טסלה להוריד מחירים בכל רחבי הלוח על הדגמים שיוצרו בשנחאי הנמכרים בשוק הביתי שלהם. עם זאת, לא חלו שינויים משמעותיים בלוחות הזמנים של אומדן המסירה מאז, ושמועה נוספת נפוצה בסוף השבוע שעבר כי סבב נוסף של הורדות מחירים יכול להגיע. עם הרמפה של המפעל בברלין מצמצמת מעט את הצורך בייצוא דגם Y לאירופה, טסלה זקוקה ליותר ביקוש בסין כדי למכור את מסלולי הייצור שלה בשנחאי. מחירים נמוכים בהחלט יכולים להגביר את מספרי המכירות, אבל זה עלול לעלות בעלות ניכרת לשוליים, במיוחד אם הלחצים האינפלציוניים יימשכו.

פריט אחד שיכול לעזור למניה עשוי להיות משהו שמשקיעים לא רואים לעתים קרובות כל כך, וזה לוח השנה. אנחנו במרחק של פחות מחודשיים מתחילת שנה חדשה, אבל רק שינוי התאריך ל-2023 הוא לא מה שחשוב כאן בהכרח. אם תסתכלו על התרשים למטה, מניית טסלה איבדה כ-45% בשנה האחרונה. זה הביצוע הגרוע ביותר של 12 חודשים שעצר ב-11 בנובמבר (או ביום המסחר הקרוב ביותר) בעשור האחרון, ללא תקופה אחרת של שנה אחת שאפילו לא הגיעה לירידה של 14%.

ביצועים עד 11/11

ביצועי טסלה עד 11/11 (Yahoo! Finance)

אני מעלה את זה מכיוון שטסלה עשויה להפוך לחביבת מכירת הפסדי מס בסוף השנה, כאשר משקיעים מנסים לקזז רווחי הון לפני השנה החדשה. מי שהחזיק במניה פחות מ-12 חודשים ומנסה לקזז עליות בטווח הקצר עשוי להיות נוטה אפילו יותר למכור. זוהי הזדמנות המכירה הגדולה ביותר להפסדי מס בתקופה זו של השנה בהיסטוריה של טסלה, אך אלו שכן סוגרים את עמדותיהם עשויים להסתכל לחזור עם בסיס עלות נמוך בהרבה ברגע שהשנה החדשה תתחיל (או לאחר כל תאריכי מכירת כביסה פוטנציאליים עבר).

דבר נוסף שעומד נגד טסלה כרגע הוא ההגדרה הטכנית. הירידה האחרונה של המניה, הנראית בתרשים למטה, הביאה לגלגול של הממוצע הנע ל-50 יום (קו סגול). קו המגמה הטכני העיקרי הזה צפוי לרדת לא מעט בשבועות הקרובים עם המניה שבה היא נמצאת כרגע, וזה יכול לספק התנגדות כלפי מעלה. ייתכן שתבחין גם בירידה ובערוץ הימני שמניות טסלה נסחרו עד כה השנה, עם סדרה של עליות נמוכות ונמוכות יותר.

טבלת שנה אחת

TSLA 12 החודשים האחרונים (Yahoo! Finance)

זה אולי לא עוזר לסנטימנט שאחד התומכים הגדולים של טסלה, ARK Invest, נעדר בעיקר לאחרונה. קתי ווד והצוות שלה ביצעו רק רכישה אחת קטנה של המניה בשבוע שעבר בשלוש תעודות הסל שמחזיקות בה. זאת למרות שהמשקל המרומז של טסלה בכל שלוש הקרנות הללו היה מתחת ל-9% בסגירת יום שישי, כאשר משקלה של 7.53% ב-ARK Innovation ETF (ARKK) הוא הנמוך ביותר שטסלה ראתה השנה. ביום שישי, ARK Invest רכשה למעשה כמה ג’נרל מוטורס (GM) ב-ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) במקום טסלה. המשקל של טסלה הוא הנמוך ביותר ב-ARK Next Generation Internet ETF (ARKW), שם הגימור המשתמע של יום שישי היה רק ​​7.18%.

עם הנסיגה במניות טסלה לאחרונה, אנליסטים הפכו חיוביים מאוד לגבי השם. יעד המחיר הממוצע במניה הוא 280 דולר, מה שמרמז על עלייה של כמעט 43% מהסגירה ביום שישי. כמו כן, לשלושה מכל חמישה אנליסטים המכסים את השם יש דירוג קנייה או קנייה חזקה של המניה, לעומת פחות מ-20% בקיץ 2020. כנקודת התייחסות, יעד המחיר הממוצע המותאם לפיצול אכן הגיע לשיא ב- בסביבות $336 באפריל השנה.

בסופו של דבר, המשקיעים בטסלה מחפשים מניות כדי למצוא תחתית. כדי שזה יקרה, הזרז העיקרי שצריך כנראה יהיה שהמנכ”ל אילון מאסק יפסיק למכור מניות וישיג שליטה על מצב הטוויטר. רכישה חוזרת של מניות עשויה להיות גם פריט חיובי, גם אם זה לא בהכרח מפחית את מספר החמלים או ציפה, אלא פשוט מונע מהם לעלות יותר מדי. סין נותרה כאן תווים כלליים, כאשר אנו מחכים לראות אם יורדות מחירים נוספות מגיעות, ואולי שינוי פשוט בלוח השנה יכול להוביל לשיפור הסנטימנט. ההקפצה המאוחרת בשבוע שעבר הייתה בהחלט נחמדה, אבל זה לא ערובה שהפופ היה התחלה של טרנד עד שמחזור החדשות ישתפר כאן מעט.

Leave a Comment